希臘學者鼓吹退出歐元：本國幣貶50%就能恢復競爭力

精實新聞 2011-11-02 10:11:42 記者 郭妍希 報導

希臘總理George Papandreou 10月31日宣布將對歐洲最新敲定的希臘紓困案舉辦公投，引發市場一片譁然。惠譽(Fitch Ratings)更在11月1日指責Papandreou的做法將威脅歐元區的金融穩定，且增加希臘無秩序(disorderly)倒債的風險。不過，希臘財政部長Evangelos Venizelos在10月31日提出的問題似乎為公投案下了一個註解。Venizelos當時問道，希臘是否認同歐洲、歐元區與歐元？希臘是不是該回歸原本的貨幣德拉克馬(drachma)？

紐約時報1日報導，根據希臘日報(Kathimerini)最近所作的民意調查，有66%的希臘民眾仍反對放棄歐元並重新使用德拉克馬。不過，倫敦大學希臘經濟學家Costas Lapavitsas卻表示，檯面下贊同希臘退出歐元區的民眾其實比市場想像還要多，只是反對放棄歐元的聲浪仍較為強勢罷了。

希臘石油暨天然氣配送巨擘Avinoil資深主管Vasilis Serafeimakis表示，真正的問題在於希臘目前使用的是外國的貨幣；若希臘擁有自己的貨幣，則該國至少可以透過印鈔來紓解問題。他認為，希臘貨幣貶值雖將帶來通膨飆升、銀行擠兌等惡果，但卻能帶動經濟快速成長，效果將比進一步減薪、裁員好上許多。

支持重新使用德拉克馬的人士認為，過去兩年嚴苛的預算刪減計畫幾已完全彌平預算赤字(不算債務利息的話)，預期2012年希臘實現的預算盈餘將可達國內生產毛額(GDP)的1.5%(若計入債務利息則預算赤字將佔GDP的8%)，屆時希臘將有權停止償債。重新使用德拉克馬將可讓希臘重新奪回自主權。

雅典派迪昂大學(Panteion University)經濟學家Theodore Mariolis認為，除卻債台高築、失業率高漲以及政府施政錯誤等問題，競爭力大幅下滑才是希臘目前最需正視的議題。根據Mariolis的估算，希臘自從採納歐元後，國家競爭力便下滑了30%。他認為重新使用的德拉克馬只要貶值50%，就能恢復國家競爭力。

億萬投資富翁索羅斯(George Soros)曾於9月14日在「紐約書評(New York Review of Books)」、路透社(Reuters.com)發表專文警告，希臘、葡萄牙甚至愛爾蘭恐怕會陷入違約境地並撤出歐元區，政策制定者一定要對此有所準備。

索羅斯建議決策者採行四個大膽的策略：體質較弱的國家應保護銀行存款以防出現擠兌現象；違約國家的銀行必須繼續運作以支撐經濟；歐洲銀行體系必須重整資金結構並接受歐盟的監督；財政出現赤字的國家公債必須受到保護。

索羅斯9月14日還表示，德國大眾以為他們仍可選擇是否要支持歐元，但這個想法是錯誤的。索羅斯指出，歐元和金融體系的資產與負債已在共同貨幣的基礎下緊密結合，歐元瓦解將造成系統崩潰，嚴重程度非國家所能遏制。他表示，德國已別無他選，拖得愈久，該國及全球所付出的代價也將愈大。

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香港證監會對全球曼氏金融子公司發出限制通知

精實新聞 2011-11-02 14:43:36 記者 余美慧 報導

華爾街日報報導，香港證監會週一(11月1日)晚間對已申請破產保護的全球曼氏金融(MF Global Holdings Ltd., MF)的香港子公司發出限制通知，要求該公司依照客戶的指示，有秩序的將香港期貨結算有限公司的現有期貨及期權合約平倉或轉倉。

香港證監會表示，限制通知旨在確保有關方面能有秩序的處理尚存的客戶持倉及履行交收責任，同時指令全球曼氏金融香港子公司採取一切所需行動，以妥善保存客戶資產。

全球曼氏金融香港子公司週二早些時候並已尋求主動暫停在香港交易所的交易。

全球曼氏金融週一按《美國破產法第十一章》申請破產保護，成為美國歷史上規模第八大的公司破產案，也是自雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)於2008年9月申請破產保護以來最大的證券公司破產案。

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《美債》希臘公投續掀波瀾 長債價格連3紅

精實新聞 2011-11-02 08:45:33 記者 金正平 報導

希臘政府擬將國際最新紓困方案訴諸公投的消息持續發酵，歐洲央行(ECB)進場也無法將義大利公債殖利率壓制在6%之下，歐債危機又掀波瀾，美國長天期公債價格1日同步出現連續第3個交易日走高的局面。

彭博社報導，紐約債市1日尾盤時：10年期公債價格上漲1-2/32至101-5/32；殖利率自2.11%下滑至1.99%，創10月6日以來新低，3個交易日總共跌掉40個基點。30年期公債價格大漲2-24/32至114-21/32；殖利率自3.13%下滑至3.00%。以收盤水準而言，30年債兩日38個基點的跌幅創9月22日以來新高。2年債殖利率跌1個基點至0.23%，創9月26日以來新低；與30年債差距(殖利率曲線)縮小至274個基點，創10月10日以來新低。

道瓊社報導，希臘最大反對黨新民主黨黨魁Antonis Samaras 1日指出，Papandreou的構想目的是繼續掌權，他將不計一切代價阻止此種冒險行徑，同時呼籲立即舉行大選。英國國家廣播公司(BBC)1日報導，Samaras認為公投計劃會讓希臘的歐盟會員地位不保。Papandreou排除提前大選的可能，而且擬在本週五(4日)在國會舉行信任投票。希臘執政的「泛希臘社會運動黨(PASOK)」當中已有6位重要成員呼籲Papandreou辭職。

義大利政府1日表示，將加速推動刺激成長與降低負債的新措施，自7月以來該國已宣佈的撙節開支方案規模已超過1,000億歐元。彭博社報導，根據IPR Marketing 1日公佈的10月民調顯示，義大利總理Silvio Berlusconi的支持度下滑2個百分點至22%，創下他2008年上任以來新低水準。義大利10年期公債殖利率盤中升至6.34%，逼近7%的危險水準。

聯準會(FED)1日持續執行9月21日宣布的扭曲操作(Operation Twist)計畫，共賣出86.3億美元公債，藉此壓低跟隨長期利率波動的貸款利率。到明年6月時總共將有4,000億美元的短天期公債被轉換成較長天期公債。聯準會1日展開為期兩天的例行貨幣政策會議。

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三頭馬車希臘檢查報告10天後出爐 歐盟屏息以待

精實新聞 2011-10-11 10:12:34 記者 賴宏昌 報導

德國總理梅柯爾(Angela Merkel)9日表示，本月稍後來自歐洲央行、歐盟委員會和國際貨幣基金組織(俗稱三頭馬車或troika)的最新希臘財政檢查報告將決定歐洲銀行業資本重整方案接下來的行動方針。歐盟危機峰會已從原訂的10月17-18日推遲至23日。

道瓊社10月4日報導，奧地利財政部長Maria Fekter表示，三頭馬車的最新希臘財政檢查報告如果是負面的，那麼國際貨幣基金組織(IMF)必須清楚說明它是否繼續參與希臘援助計畫。Fekter指出，如果IMF退出，那麼奧地利也不會提供貸款給希臘。

彭博社報導，希臘財長Evangelos Venizelos 10日表示，希臘與三頭馬車的談判基本上已經結束，預估檢查報告將在10天後(原訂為10月13日)出爐。Venizelos 10日在接受希臘電視台Mega TV專訪時表示，希臘現在需要做的就是讓國會在10月底以前通過2012年預算草案。為彌補預算缺口，希臘政府將在今年12月將3萬名公務員列入一年減薪(減幅達60%)名單，預估2012年政府薪資支出將可因而縮減3億歐元。

希臘國營電台NET Radio報導，當地最大工會將自10月18日起發動48小時罷工。希臘主要股價指數ASE 10日逆勢大跌4.31%，收740.06點。Venizelos日前表示，希臘手頭現金僅夠支撐到11月中旬。

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希臘第5次財政查核結論出爐 下批金援11月初可得

精實新聞 2011-10-11 21:19:12 記者 金正平 報導

歐盟、國際貨幣基金組織(IMF)、歐洲央行(ECB)派至希臘負責稽查財政的稽查員11日發布聯合聲明指出，已與希臘政府就經濟與財政政策的改革達成協議，一旦歐元集團與IMF執行委員會批准第5次的查核結論，希臘極可能在11月初獲得80億歐元的下一筆金援貸款。聲明表示，經濟改革計畫要成功仍須仰賴充分動員民間與政府的資金。在財政方面，希臘政府自計劃展開後便已大幅降低赤字，然而2010年目標因GDP進一步萎縮與部份措施延宕而無法達成。展望2013-14年，希臘還需要推動額外的措施才能滿足計劃目標，此等措施應在2012年中前包含在中期財政策略當中。整體而言，希臘政府持續在整頓財政等方面獲得重大進展，未來應更廣泛著重於政府與經濟的結構改革。希臘財長Evangelos Venizelos在上述聲明出爐前在當地電視台Mega TV表示，希臘會一直是歐元區成員國。

仍陷於衰退光景的希臘經濟在通膨升溫的情況下更是步履蹣跚。希臘統計局11日公佈，9月份消費者物價指數(CPI)年增率達3.1%，較8月的1.7%大幅上升；與前月相較增幅達3.3%，扭轉前月1.4%的跌幅。以歐盟消費者物價調和指數(HICP)來看，9月年增率自1.4%升至2.9%，為3月以來首度上揚；月增率達3.4%。

根據6月通過的開源節流方案，為了增加稅收以協助降低赤字，希臘政府將餐廳的營業稅調高10個百分點至23%。這項措施9月開始實施。

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蠆售存貨

美國商務部7日公佈，2011年8月底經季節性因素調整後的躉售存貨月增0.4%至4,643.15億美元，增幅低於前月的0.8%；年增率達14.4%。根據ThomsonReuters的調查，經濟學家原先預期8月底躉售存貨將月增0.6%。躉售存貨約佔美國企業存貨的30%。嘉實XQ全球贏家系統《美國經濟指標》資料顯示，這是美國躉售存貨連續第20個月呈現月增。

商務部指出，8月底耐久財類躉售存貨月增1.1%，增幅與前月相同；年增12.5%。非耐久財類躉售存貨月減0.6%，遜於前月的月增0.3%；年增17.1%。非耐久財類當中的石油產品躉售存貨金額月減2.8%(前月增0.9%)；年增25.4%。

 

8月經季節性因素調整後的躉售銷售月增1.0%至4,012.63億美元，創2011年3月以來最大增幅；年增15.2%。8月耐久財類躉售銷售月增2.3%，優於前月的月增2.1%；年增14.3%。非耐久財類躉售銷售月減0.1%，優於前月的月減1.1%；年增15.9%。

 

8月汽車躉售銷售月增2.6%，遜於前月的6.2%月增率；年增幅達13.2%。農產品躉售銷售月減3.5%，優於前月的月減6.8%；年增31.4%。石油產品躉售銷售月減0.7%；年增率達35.8%。

 

8月經季節性因素調整後的躉售存貨/銷售比為1.16，與前月相同，但低於2010年同期的1.17。1.16意味著以當前銷售速度僅需1.16個月就能消化完所有躉售存貨。

德、法承諾提危機解決方案 標普500勁揚3%

美國股市10日因法國、德國領袖為支撐歐洲銀行、解決歐債危機的計畫作出承諾激勵而全面勁揚。道瓊工業平均指數終場勁揚2.97%(330.06點)，收11,433.18點，創9月16日以來收盤新高。NASDAQ指數大漲3.5%(86.7點)，收2,566.05點，創9月16日以來收盤新高。標準普爾500指數大漲3.41%(39.43點)，收1,194.89點，創9月20日以來收盤新高，同時也是8月23日以來最大單日漲幅。費城半導體指數勁揚2.82%(10.06點)，收366.79點，已連續第5個交易日收紅，創9月20日以來收盤新高。

德國總理梅克爾(Angela Merkel)、法國總統薩科奇(NicolasSarkozy)9日宣布，將在二十國集團(G20)於11月3日召開會議前提出重整歐洲銀行資本結構、處理希臘債務危機的計畫書。金融類股聞訊勁揚。道瓊成分股美國銀行(Bank of America Corp.)勁揚6.44%，收6.28美元，漲幅居30支成分股之冠。道瓊成分股摩根大通(JP Morgan Chase & Co.)勁揚5.21%，收32.30美元。

能源類股也同步走高。道瓊成分股暨美國第二大石油公司雪佛龍(ChevronCorporation)勁揚4.03%，收98.20美元。道瓊成分股暨美國最大石油公司艾克森美孚(Exxon Mobil Corp.)漲3.7%，收76.28美元。礦業類股則在銅價攀升至近2週新高的激勵下走揚。全球最大上市銅生產商美國自由港-麥克莫蘭銅金公司(Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc.)勁揚5.94%，收36.03美元。道瓊成分股美國鋁業(Alcoa Inc.)漲3.91%，收10.09美元。

蘋果(Apple Inc.)10日發布新聞稿宣布，最新iPhone 4S首日預購量突破了100萬支，超越iPhone 4的60萬支，創下歷史新高紀錄。蘋果全球產品行銷部資深副總裁Philip Schiller指出，iPhone 4S的首日預購量擊敗蘋果先前推出的所有產品。NASDAQ指數成分股蘋果聞訊大漲5.14%，收388.81美元，創9月29日以來收盤新高。

蘋果供應商也同步勁揚。費城成分股意法半導體(STMicroelectronics N.V.)大漲7.13%，收7.36美元，漲幅居30支成分股之冠。費城成分股博通(Broadcom Corp.)漲2.58%，收36.18美元。

亞馬遜(Amazon.com)7日發布新聞稿宣布，法文版Kindle電子書店「French Kindle Store」正式上線，首度提供客戶超過35,000冊法文Kindle電子書，當中包括數百本最暢銷的圖文小說以及超過4,000冊法文經典書籍。NASDAQ指數成分股亞馬遜上揚2.93%，收231.32美元，已連續第5個交易日收紅，創9月21日以來收盤新高。

外電報導，花旗集團分析師Glen Yeung 10日將美光(Micron Technology)的投資評等由「觀望」調高至「買進」，目標價維持在7美元。Yeung指出，雖然美光仍面臨嚴重風險，但其股價在財報公佈後大幅走低(跌幅達15.7%)，加上產品現貨價已低於廠商現金成本，使得該公司風險報酬率的吸引力獲得提升。費城成分股美光聞訊勁揚4.24%，收5.16美元。